JYP엔터테인먼트 주가전망, 트와이스만 봐선 안되는 이유(ft스트레이키즈NiziU보이스토리)

JYP엔터테인먼트 주가전망, 트와이스만 봐선 안되는 이유(ft스트레이키즈NiziU보이스토리)

본 글은 투자 전문가가 아닌 일반 개인 투자자가 조사 분석 목적으로 작성하는 글입니다. 최대한 객관적인 자료들에 기반하여 작성하였으나 그 전망과 해석에 있어서는 주관이 개입됨을 밝힙니다. 글을 시작하기에 앞서, 모든 투자 판단에 대한 모든 책임은 타인이 아닌 여러분 자기 자신에게 있음을 명심하시기 바랍니다. 여러분의 성공을 마음속으로 기원합니다. 1 JYP엔터테인먼트 사업분석무엇으로 돈을 버는지 2 JYP엔터테인먼트 재무분석실적 및 재무비율 3 JYP엔터테인먼트 주가전망ft.스트레이키즈엔믹스 NMIXX 그럼 바로 시작하겠습니다.

동종업종 업종분석

동종업계에 속한 하이브, 에스엠, 와이지엔터테인먼트, JYP, YG PLUS 펀더멘털 비교 시, 하이브 다음으로 자산총계, 매출액이 2번째로 높은 것으로 확인됩니다. 와이지엔터테인먼트 컨센서스 및 리포트 교보증권 21 2Q23 Preview OP 290억원으로 컨센서스 하회 예상에스엠 2Q23 수익 2,473억원YoY 31, OP 290억원YoY 44로 컨센서스338억원 하회 예상. 컨센서스 하회의 주된 요인은 아래와 같습니다.

1멀티제작센터 운영과 공연기획MD판매 내재화에 필요한 인력 충원 2SM 3.0 출범 과정에서의 조직 재정비 위한 일회성 비용 반영되기 때문. 주요 부문별 매출은 아래와 같습니다.

매물대분석

아래 그림과 같이 매물대 입장에서 주가를 바라볼 수 있습니다. 현재 단기 구간에서 가장 매물대가 높은 지역은 약 115달러 부근임을 알 수 있습니다. 그 아래 110달러 부근에 약간의 매물대가 존재함을 알 수 있으나 이 역시 강한 매물대 구간은 아님을 알 수 있습니다. 전체적으로 80달러 이후 100달러까지 강한 상승을 빠르게 진행해 왔던 이력이 있으므로 매물대가 강한 구간이 별로 없음을 알 수 있습니다. 이는 강한 이슈로 인해 하락 시 빠르게 하락할 수 있다는 의미일 수도 있으므로 주의해야합니다.

4월달 강한 하락이 빠르게 나왔을때를 생각해보시면 위에서 언급한 내용에 대해 이해가 빠르실 것이라 판단합니다.

JYP엔터테인먼트 재무분석

실적 JYP엔터테인먼트 실적 추이를 살펴보면, 의외로 다른 경쟁사들에 비해서는 코로나 바이러스 영향이 크지 않은 편입니다. 이는 일찍이 온라인 공연을 실시하면서 체질전환을 잘 했기 때문이며, 이에 따라 향후에 오프라인 공연이 재개될 것을 고려하면 위와 같이 2022년2024년 영업이윤 전망치 평균만 하더라도 약 993억 원 수준으로 계산됩니다. 자세하게 JYP엔터테인먼트 수익 구성을 체크해보면, 콘서트 매출이 2019년 약 213억 원 수준에서 2020년과 2021년 약 12억 원 수준으로 급감했음을 알 수 있습니다.

하지만 음반사업 부문에서 상당 부분 만회하면서 전체적으로는 큰 변동 없이 우상향해왔으며, 2022년 1분기에는 점차 콘서트 부문에서도 매출이 반등하는 것을 확인할 수 있습니다.

JYP엔터테인먼트 사업분석

JYP엔터테인먼트는 박진영 창업자겸 JYP 수장이 지분 15.67를 보유하며 최대주주로 있는 회사이며, 국내 뿐만 아니라 일본, 홍콩, 미국, 중국에 현지 법인을 운영하면서 해외로도 진출하고 있는 회사입니다. 실제로 2022년 1분기 수익 구성을 살펴보시면 전체 수익 중에서 약 42.2가 해외에서 발생할 정도로 해외 비중이 큰 회사입니다. 국내 엔터사들 중에서 가장 해외 수익 비중이 큰 회사이지 않나 싶습니다.

이는 JYP재팬을 통해서는 2020년에 NiziU라는 그룹을 일본에서 선보였고, 2018년에는 조인트벤처JV 신성 엔터테인먼트를 통해 보이스토리 라는 보이그룹을 중국에서 선보이는 등 현지 아이돌 육성까지 진행하고 있기 때문입니다.

JYP엔터테인먼트 재무분석

실적 다음으로 JYP엔터테인먼트 실적 추이를 살펴보겠습니다. 2020년 코로나 바이러스 직격탄을 맞은 이후, 2021년을 기점으로 빠르게 실적 회복기에 들어서면서 2022년에는 코로나 바이러스 발생 직전인 2019년 대비 2배에 가까운 매출액을 달성하였습니다. 영업이윤 또한 마찬가지이며, 이런 증가세는 미국일본 진출, 그리고 하이브 BTS의 세계적인 인기몰이와 더불어 KPop 영향력 증가까지 더해지면서 더욱 가속화될 전망입니다.

재무비율 한편, 재무비율을 살펴보시면 JYP엔터테인먼트는 수익성 면에서도, 재무건전성 면에서도 상당히 양호하며, 지속적으로 잘 관리되고 있다는 인상을 줍니다. 수익성 지표 중 하나인 영업이익률만 하더라도 약 27% 수준이며, 순이익률은 20% 수준, ROE는 25% 수준입니다.

자주 묻는 질문